Introduction
Une fusion et acquisition (F&A) est un processus complexe qui consiste à fusionner, racheter ou acquérir une entreprise. La F&A peut mener à des solutions créatives pour résoudre les litiges, renforcer la position concurrentielle et soutenir la croissance future. Les procédures F&A sont généralement réalisées par le biais de nombreuses étapes et contrats juridiques qui permettent aux parties prenantes de protéger leurs intérêts.
Étude du marché
La première étape dans une transaction F&A consiste à effectuer une étude approfondie du marché pour déterminer si la transaction est judicieuse. Cela implique de recueillir des informations sur l’entreprise cible, ses revenus, sa clientèle, ses produits/services et sa situation financière. L’étude du marché devrait également inclure des informations sur les concurrents et les conditions du marché.
Évaluation financière
Une fois que l’étude du marché est effectuée, il est important de procéder à une évaluation financière afin de déterminer la valeur de l’entreprise cible. Cette évaluation peut être réalisée par un expert financier qui utilisera divers modèles mathématiques pour estimer la valeur nette actuelle (VAN) ou la valeur future nette (VFN) d’une entreprise. Il existe plusieurs méthodes pour estimer ces valeurs et le choix dépendra des facteurs spécifiques à chaque entreprise.
Négociation
Une fois que l’étude du marché et l’évaluation financière ont été effectués, les parties prenantes peuvent commencer à négocier les termes de la transaction F&A. Les responsables des transactions doivent tenir compte des intérêts des actionnaires, des investisseurs et des autres parties prenantes tels que les employés, les clients et les fournisseurs. Les termes comprennent généralement le prix d’achat, le mode de paiement, le calendrier de paiement et toutes autres dispositions contractuelles pertinentes.
Finances
Une fois que tous les termes ont été convenus, il est important de s’assurer que les fonds nécessaires à la transaction sont disponibles. Les banques jouent souvent un rôle important en offrant des prêts aux acheteurs pour couvrir le coût total ou une partie du coût total. Les investisseurs peuvent également contribuer au financement en versant des fonds supplémentaires ou en fournissant une garantie personnelle.
Diligence raisonnable
Après avoir obtenu le financement nécessaire pour mener à bien la transaction F&A, il convient d’effectuer une diligence raisonnable afin d’obtenir une meilleure compréhension des activités commerciales actuelles et futures de l’entreprise cible. Cette diligence peut inclure un examen approfondi des documents comptables, juridiques et commerciaux ainsi qu’une analyse plus approfondie de l’histoire commerciale et financière.
Conclusion
Les procédures F&A exigent un engagement considérable en temps et en argent pour assurer que tous les aspects pertinents sont abordés. Une attention particulière doit être accordée aux études du marché et aux évaluations financières afin de s’assurer que la valeur intrinsèque de l’entité cible est correctement évaluée avant toute décision finale concernant la transaction.